市值超3万亿美元的芯片巨头英伟达摊上事了？
据央视新闻消息，近日，因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》（市场监管总局公告〔2020〕第16号），市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查。
根据通报提及的公告，2020年4月，市场监管总局对英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案，作出附加限制性条件批准决定。
据悉，英伟达于1998年在美国设立，在美国纳斯达克证券交易所上市，主要从事图形处理器（GPU）芯片的研发、生产和销售。
目前，英伟达占据全球超过80%的AI芯片市场，近92%的生成式 AI 训练算力市场，其中包括谷歌、微软和亚马逊等云计算公司均采用英伟达的GPU产品，而自身定制的芯片并不出售。而这种主导地位，帮助英伟达产品实现了 70% 至 80% 的毛利率。
今年6月，英伟达创造历史——市值突破3万亿美元，并超过苹果市值跃居全球第二大上市公司，同时这是史上第一次由半导体企业问鼎全球最高市值，成为新晋股王。
随之而来的是黄仁勋的身价。截至目前，黄仁勋身价已达到1280亿美元左右，在福布斯富豪榜中排名第20位左右。
11月21日凌晨公布的英伟达第三财季财报显示，营收达350.8亿美元，同比增长94%；净利润193.09亿美元，同比增长109%。黄仁勋表示，Blackwell芯片目前已全面投产，预计该产品将在未来几个季度都供不应求。
被收购方迈络思，于1999年在以色列设立，在美国纳斯达克证券交易所上市，主要从事网络互联产品的研发、生产和销售。
2019年3月10日，交易各方签署协议，英伟达拟收购迈络思全部股份。集中完成后，迈络思成为英伟达的全资子公司。
2020年10月，英伟达将基于Mellanox的SmartNIC方案命名为数据处理单元(Data Processing Units, DPU)，并将CPU、GPU、DPU称为组成“未来计算的三大支柱”。
市场监管总局评估认为，此项经营者集中对全球和中国GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场，具有或者可能具有排除、限制竞争效果。
根据申报方提交的附加限制性条件承诺方案，市场监管总局要求英伟达、迈络思和集中后实体履行如下义务：（一）向中国市场销售英伟达GPU加速器与迈络思高速网络互联设备时，不得以任何方式强制进行搭售，或者附加任何其他不合理的交易条件；不得阻碍或限制客户单独购买或使用上述产品；不得在服务水平、价格、软件功能等方面歧视单独购买上述产品的客户。（二）依据公平、合理、无歧视原则向中国市场继续供应英伟达GPU加速器、迈络思高速网络互联设备和相关软件、配件。（三）继续保证英伟达GPU加速器与第三方网络互联设备、迈络思高速网络互联设备与第三方加速器的互操作性。（四）继续保持迈络思高速网络互联设备点对点通信软件和集合通信软件的开源承诺。（五）对第三方加速器和网络互联设备制造商的信息采取保护措施。这些限制性条件自生效日起6年后，交易双方和集中后实体可以向市场监管总局提出解除条件的申请。市场监管总局将依申请并根据市场竞争状况作出是否解除的决定。未经解除，交易双方和集中后实体应继续履行限制性条件。
文件中强调，这些限制性条件自生效日起6年后，交易双方和集中后实体可以向市场监管总局提出解除条件的申请。市场监管总局将依申请并根据市场竞争状况作出是否解除的决定。未经解除，交易双方和集中后实体应继续履行限制性条件。
DPU芯片对于数据中心来说非常重要。从海外的英特尔、博通、英伟达、赛灵思、Marvell、Netronome、Pensando、Fungible、Dream Big Semiconductor，到国内的DPU创企中科驭数、星云智联、大禹智芯、芯启源、云豹智能，每一家企业都在摩拳擦掌，跃跃欲试。
值得一提的是，不只在中国，AI芯片巨头英伟达在全球范围内已收到多张反垄断“黄牌”警告。
2020年9月，英伟达宣布和软银集团公司（SoftBank Group Corp.，SBG）达成了一项最终协议，根据该协议，英伟达将从SBG和软银愿景基金（Vision Fund，统称“软银”）收购Arm Limited，交易金额为400亿美元。但2022年，在美国、英国和欧盟监管机构对英伟达收购Arm一案提出担忧后，这一价值660亿美元、堪称史上金额最高的并购案宣布失败。据报道，该交易破产将导致软银获得高达12.5亿美元的“分手费”。
今年2月，英伟达披露法国、欧盟等国家地区反垄断监管机构要求其提供有关GPU销售和分配供应的信息。今年6月，法国竞争监管机构在一份关于生成式AI领域竞争的报告提到，芯片供应商存在滥用市场主导地位的风险。一个月后，该机构证实正在调查英伟达涉嫌的反竞争行为。另据外媒报道，美国司法部也在考虑提前介入调查英伟达。
英伟达被指采取了区别对待的销售策略——只向使用其产品的客户提供优惠定价和供应渠道，而忽视向竞争对手采购芯片的客户。
此番，市场监管总局对英伟达立案调查，针对的是哪些反竞争行为，目前尚不得而知。
需要关注的是，英伟达 AI 芯片领域已引起竞争担忧。
一些观点认为，当前AI市场还处在早期阶段，很难预测未来市场竞争变化。但人们越来越担心，少数拥有资本、数据和基础设施的大型科技公司可能会利用自身竞争优势，在AI基本生产要素方面设置进入壁垒，阻碍市场创新。
2022年10月7日，美国商务部突然出台了新的出口管制规定，要求所有“高性能半导体”都不得出口到中国。
受此影响，英伟达A100和H100在中国市场上的销路被切断了。与2022财年对比，英伟达2023财年在中国的营收同比下降了18.4%。
黄仁勋曾多次指出，中国在美国科技产业的全球市场中是不能被取代的，美国政府出台的种种限制，只会对美国企业造成巨大损害，并进一步加强中国在半导体领域独立自主的决心。
有分析机构指出，如果美国继续强硬执行当前政策，未来五年英伟达一些产品的占有率，恐怕将下跌高达30%。
（文：钛媒体AGI）