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没人想到，特斯拉和苹果——两大全球炙手可热的科技公司的崩塌，始于特朗普宣布的“对等关税”的政策。
自特朗普的关税政策宣布以来，两大公司的股价先是断崖般下跌。苹果4月3日以来累积下跌近23%，市值蒸发了约7700亿美元。特斯拉4月3日以来累计下跌近12.84%，市值蒸发超1000亿美元。
而4月9日，美股盘中，迫于压力的美国总统特朗普又在社交平台发帖表示，已授权对部分国家实施90天的关税暂停措施，在此期间大幅降低关税至10%。美股又疯狂上涨，苹果和特斯拉股价又两位数的回升。大起大落之间，作为特朗普政府的“智囊团”的特斯拉CEO埃隆马斯克和刚刚完成对中国市场的走访，进行了一波主动示好的苹果CEO蒂姆库克，不知道现在作何感想。
股价动荡之外，一切已经变了。两大强烈依赖全球供应链的科技巨头都是在关税政策上被迫栽跟头。关税政策使得全球供应链的秩序重塑——不得不依赖中国供应链的巨头，被特拉普政府强行加征贸易关税，致使产品成本提高，需求减弱。分析机构预计销量也将缩减。
根据投行WedBush测算，若在美国生产，iPhone的售价最终可能会高达3500美元——约2万元人民币一台。
而根据美国国际贸易委员会的数据显示：2024年，中国出口到美国的前五名类别，智能手机占据出口总额的9%、笔记本电脑占7%、电池3%、玩具2%、电信设备2%。
在中国出口到美国市场的智能手机中，苹果iPhone的占比很大，虽然中国科技公司少有在美国开展业务，苹果也并非中国品牌，但这些手机是由中国代工厂组装后出口。苹果的iPhone主要由中国代工厂（如富士康、和硕等）组装，再出口到美国，尽管近年部分产能转移至印度、越南，但中国仍是主要供应地。
中国也是全球最大的笔记本电脑生产国，也是美国笔记本电脑进口的主要来源地。根据近年数据，中国出口到美国的笔记本电脑占美国进口总量的70%~80%，部分年份甚至更高。全球约80%的笔记本电脑由中国生产，主要代工厂集中在长三角（如江苏、上海）和成渝地区（如重庆）。美国市场依赖中国供应链，即使部分产能转移至越南、泰国，中国仍是核心生产基地。
引用Evercore ISI最近的一份报告估计，中国约占苹果生产能力的80%，大约90%的iPhone、55%的Mac产品和80%的iPad都是在中国组装。
最新增加的税率对于不同类别的产品有对应税率算法。
例如，苹果过去延用20%的关税政策，在美国宣布对华加征34%的所谓“对等关税”后，最终来到54%的关税税率。这使得苹果制作一部手机的成本增加。根据美国媒体计算的数据，苹果公司制作一部手机，成本大约580美元，而增加后的税额将达到296.86美元。据摩根士丹利预测，这一轮关税成本给苹果公司带来的损失可能高达每年330亿美元。
这同时意味着：如果苹果将成本直接转嫁给消费者，那么预计苹果的需求也将会降低。
特斯拉在长达数年的时间内构建了一条强悍且稳定的中国供应链。特斯拉面临的情况会好一些——它在全球拥有中国、美国和德国等不同地区的工厂，但特斯拉北美目前仍直接向中国供应链进口核心汽车零部件，包括电池、压铸件等核心零部件。
不过，汽车包括其供应链产品的税率规则会相对复杂。
比如，特朗普政府曾展示的“对等关税”图表显示，对中国的“对等关税”为34%，对欧盟20%，对英国10%。但“汽车”类别不受“对等关税”图表约束。3月26日，特朗普签署的行政令显示，宣布对所有进口汽车征收25%关税，并称汽车关税将会是永久的。相关措施已于4月2日生效。
但进口汽车零部件将从《联邦公报》通知中指定的日期起开始征收25%的关税，该日期不会迟于2025年5月3日。汽车零部件类别获得了一个月的豁免期。
汽车关税涵盖了汽车、轻型卡车、发动机、变速器、锂离子电池以及轮胎、减震器和火花塞电线等较小的零部件。业内普遍认为，此次新政的打击面非常广。
最新的消息显示，特朗普最新的104%的关税政策已经在4月9日生效，但分析人士认为，这样不断增加的测算已经毫无意义。
一名汽车供应链人士对硅星人Pro表示，“其实没那么复杂，只需要简单算一笔账就可以知道，如果利润率已经少于新增加的关税比例，那么这些供应链的公司就没有必要再继续做赔本买卖。”
这位人士表示，关注企业的年报就可以发现，中国汽车整车企业的普遍利润率平均在5%左右，汽车供应链涵盖传统零部件（发动机、底盘等）和新能源三电（电池、电机、电控）等，利润率则差异显著——比如传统零部件企业诸如压铸件和塑料件企业为3%到8%，动力电池大概在10%左右，电机/电控等零部件也在10%以下。
“这都会影响他们的供应意愿。”
据硅星人Pro了解，依赖全球贸易的科技/汽车公司们基本都准备了大概两种方案。一个是由企业兜底，将成本吞进肚子里，依然和供应链完成过去的采购，将是否调整售价作为短期考虑的因素。另外一种趋势是，供应链企业已经开始担心对供应商要求苛刻的企业要求他们自行兜底，但这样的方案下，如果利润难以继续维系，供应链倾向于停止发运，等待关税政策的继续调整。
特朗普这次强行的“关税政策”正在把全球贸易搞得鸡飞狗跳。多家汽车公司也停止了向美国出口车辆。比如英国汽车品牌捷豹路虎自4月份开始就暂定从英国向美国出口车辆，他们声称这是一种“短期暂时”的处理措施，同时他们将继续观察政策制定中长期的对应策略。
苹果赶在关税新政实施前，已经派出五架飞机空运iPhone，将苹果产品紧急运往美国。
受美国新关税政策影响，雷蛇暂停了其在美国的Blade（灵刃） 16和Blade 18游戏笔记本的销售。
对于苹果和特斯拉来说，供应成本是优先要解决的第一要素，但现在也不可能马上将中国供应链替换到美国本土。不止汽车和3C产品的供应链，关税新政也正引发着各行各业的“抢运潮”、“停运潮”和“涨价潮”。这场由特朗普政府引发的“关税之战”正在摧毁着倡导和依赖全球贸易的公司们，也不只是苹果和特斯拉。
（文：硅星人Pro）