超配

大摩上调阿里巴巴评级至‘超配’，目标价从100美元上调至200美元。预计阿里云收入三年内翻倍，EBITDA利润率将提高到约35%。基于乐观预期，阿里的分拆估值为每股200美元，其中云业务估值为每股60美元，使得阿里云市值达到1400亿美元。