邮箱｜linan@pingwest.com
腾讯3月19日发布最新业绩，净利润超过2200亿，但最大看点可能不在于此。从发展的视角去看，腾讯对AI的表态更为重要。
一来，腾讯这次财报重点提到AI。马化腾明确表示，腾讯业绩受益于AI赋能；再者，腾讯已经增加了AI投入，并计划进一步增加相关资本支出；此外，在财报发布同一天开幕的腾讯全球数字生态大会上，AI也是核心议题，腾讯系统阐释了关于AI战略思考。
而以上种种，跟之前外界对腾讯AI的印象形成反差。虽然腾讯在AI领域早有布局，但直到最近大力营销腾讯元宝，才让外界明显感知到它的AI动作。
当然，这种转变并不奇怪。互联网的下个阶段要比拼AI已是明牌。为了守住互联网巨头的宝座，腾讯终究要在AI上有所作为。
AI成财报重点，马化腾点出腾讯AI策略
之前阿里发布财报，AI便是关键词。这次腾讯财报，AI也成了一个关键词。不过对比来看，这次腾讯对AI的特别重视来得有点突然。
在今年1月的员工大会上，虽然马化腾提到AI，希望各个BG都能拥抱大模型的产品化落地场景，不过对AI没有特别关照。而在上次财报发布时，游戏、电商，都在马化腾回顾业务时排到了更靠前的位置。
但这次财报，腾讯对AI的态度明显更为积极。甚至在业绩演示PPT中，专门安排一章来讲“Investing in AI for Growth”。殷切之态，实属罕见。
从财报来看，腾讯已经明显受益于AI。
首先是盈利能力的提升。2024年，腾讯营销服务业务收入同比增长20%，达到人民币1214亿元，其中第四季度的收入同比增长17% ，达到人民币350 亿元，这都与AI推动广告增长有关。
更深一层则是对业务体验的改善。比如，微信搜一搜通过整合AI能力，提升搜索结果相关性和搜索质量；腾讯游戏借AI优化匹配体验，改善游戏平衡；腾讯的视频和音乐都可以用AI提升创作效率。
此外，腾讯还快速迭代混元基础模型，把AI应用到内部使用场景，并依托元宝和微信，为AI在消费者端的大规模普及做准备。
腾讯元宝值得单独一说。如果你用腾讯会议接入腾讯财报电话会，那么等会议结束离开的时候，就会看到腾讯元宝的下载广告——这款产品俨然成了腾讯的AI标杆。
据官方披露，自2月以来，腾讯元宝接入DeepSeek满血版和全新混元模型，35天版本更新30次。从2月到3月，其日活跃用户（DAU）增长20倍，成为了中国DAU排名第三的AI原生移动应用。
考虑到腾讯元宝以前没多少人关注，这番成绩可喜可贺。不过更有意思的是它的广告——“最佳DeepSeek体验，就在腾讯元宝”。一句话背后，暗含了腾讯做AI的策略。
头部大厂中，腾讯是拥抱DeepSeek最积极的一家。腾讯元宝迅速引起关注的契机就是接入DeepSeek，而除它之外，腾讯还有一大批产品也都拥抱DeepSeek。作为一家本就有自研大模型的大厂，这种积极让人困惑。
现在马化腾给出了解释：DeepSeek出来之后，大家看到中国工程师在模型效率和成本方面的优势非常明显，腾讯经过了慎重考虑，决定在云业务和元宝客户端接入DeepSeek。他以游戏类比，腾讯在游戏领域一直是自研游戏和代理运营游戏并重，相辅相成，由此带来最好的用户体验。
换言之，腾讯在AI上要靠自研和开源两条腿走路。用更官方的表述来说，就是通过“核心技术自研+积极拥抱开源”的多模型策略，打造“好用的AI”。
应该说，这是很务实也很腾讯的一种策略。在AI大模型领域，腾讯相对于同一级别的字节阿里并不占优，现在有了DeepSeek加持，至少可以让它在应用侧快速拿出满足用户需求的成果。
从渐进到激进，腾讯看到了一个怎样的未来
如果说之前腾讯在AI领域是求稳的渐进派，现在已然是激进派。从人和钱两个方面，腾讯都在为AI探索扫除障碍。
关于钱，腾讯已经加大投入。2024年，腾讯年度资本支出达107亿美元，相当于同期收入的大约12%。其中第四季度资本支出增加显著，便与AI有关。这段时间，腾讯买入大批GPU，来支撑AI业务发展。包括大模型训练需要的GPU，也包括云业务需要的GPU服务器。
而在最近，还有消息称腾讯向英伟达下了新的订单。据《财经》杂志报道，腾讯向英伟达订购了大量新芯片，订单金额约合几十亿元量级。
可以确定的是，腾讯计划在2025年进一步增加资本支出。其高管称，如果市场需求突然激增，腾讯已准备好增加GPU的支出。此外，腾讯还重组AI 团队，以便更加专注于快速的产品创新和深入的模型研究。
总之，一个更积极投身于AI的腾讯诞生了。无论C端还是B端，其雷厉风行，都有重塑市场格局之势。有意思的是，虽然激进转折，腾讯依然有着求稳的底色。砸钱背后，反倒是AI功能和优势日益凸显，展现出一个更有利可图的未来。
一方面，腾讯已经从广告、游戏和视频、音乐等业务看到了AI所带来的收益，在云业务上的资本支出也得到了正回报。另一方面，在元宝这样面向C端的AI产品上，腾讯明确了可以通过广告收入和增值服务来实现商业化。
以腾讯元宝为例，腾讯对它的期望是成为功能全面的AI助手。这也是友商对此类产品的共同期望。无论豆包还是通义，如果顺利，它们都有希望不断增添新的功能，服务于不同类型的人，最终成为新时代的超级流量入口和生财机器。
接下来的问题是，腾讯要怎么在这场竞争中站稳脚跟。就独立的AI应用来说，腾讯元宝还不够强大。公众号和视频号构建的内容生态会是它的一种优势，但这还不够。
腾讯也在更加激进的调用更多资源，拥有庞大用户群体的微信、QQ始终是腾讯最深的护城河，而它们的不断AI化的动作，激进且第一次让腾讯有点“利出一孔”的意思了。
（文：硅星人Pro）